VNINDEX 20/04: SẮP HẾT HẠN ĐÌNH CHIẾN MỸ

Minh Quyền MBS - 0909 851 930
ROOM ZALO

TRUNG ĐÔNG 19/04: EO BIỂN HORMUZ MỞ… RỒI LẠI ĐÓNG !?
Sự hỗn loạn về mặt thông tin diễn ra trong 2 ngày cuối tuần. Xin được tóm lược:
- Ngày 18/04, Iran mở cửa eo biển Hormuz để hưởng ứng lệnh ngừng bắn giữa Israel & Lebanon. Trump cám ơn… nhưng hải quân Mỹ vẫn phong tỏa cảng Iran…
- Cuối ngày, Iran tuyên bố đóng eo biển trở lại & thậm chí nổ súng vào tàu đi qua (bắn cả tàu Ấn Độ - 1 đồng minh thân thiết)
Như vậy, tình hình eo biển quan trọng này vẫn bị phong tỏa…. Và có một điều cần lưu ý tuần này: Lệnh ngừng bắn giữa 2 bên sẽ HẾT HIỆU LỰC vào thứ 3 – ngày 21/04. Với diễn biến trên, thị trường chứng khoán có thể chững lại để chờ các thông tin rõ ràng hơn…
Góc nhìn cá nhân về diễn biến sắp tới
- Dấu hiệu cả 2 muốn có 1 thỏa thuận là rõ ràng! Iran mở cửa eo biển là 1 bước đệm “cởi mở” để hướng đến vòng đàm phán sắp tới. (thực tế nhiều tàu đã đi qua sau tuyên bố này)
- Nhưng có thể nội bộ Iran đang chia rẻ (lực lượng Chính phủ dân sự & Quân đội (IRGC), dẫn đến sự trái chiều giữa tuyên bố & hành động…
Từ giờ đến ngày 21/04, sự hỗn loạn về mặt thông tin vẫn còn, nhưng mình vẫn cho rằng: GĐ nóng nhất sự kiện đã qua… Cả Mỹ và Iran có những áp lực bên trong (Mỹ sắp tới bầu cử giữa kỳ & Trump không còn được ủng hộ tuyệt đối từ Thượng – Hạ viện; kinh tế Iran bị kiệt quệ nếu chiến tranh kéo dài),
👉 Nên trong năm nay, sẽ có 1 thỏa thuận được ký kết (kể cả đàm phán tới có thể vẫn không thu được gì)
Còn ở GĐ này, mình cho rằng thay vì theo dõi các tuyên bố bằng miệng, thì chúng ta nên quan sát 2 yếu tố sau sẽ hữu ích hơn. Đó là GIÁ DẦU (cho thấy sự kỳ vọng) & SỐ LƯỢNG TÀU ĐI QUA eo biển Hormuz (cho thấy thống kê thực địa)
Giá dầu đã giảm hơn 10% vào phiên cuối tuần và hiện đang neo ở mức 80 – 90 USD thùng.
Và như mình cũng có chia sẻ thời gian quan, miễn là dầu <100 USD, thì vĩ mô Việt Nam “dễ thở” cho nhà điều hành để thúc đẩy kinh tế. Nên đây là điều tích cực!
Về thực tế ở eo biển Hormuz:
- Kể từ giữa tháng 4, số lượng tàu qua eo biển vẫn rỉ rả, và cải thiện hơn so với thời điểm bắt đầu xung đột. Đến hôm 18/04, có khoảng 10 tàu chở dầu & LPG đã đi qua thành công… Vẫn cần theo dõi tiếp!
- Trong kịch bản Mỹ đổ bộ + kiểm soát Iran, vậy chẳng phải eo biển Hormuz sẽ được mở, điều mà chúng ta chờ đợi sao… (tất nhiên kịch bản này thì tàu qua sẽ bị thu phí)
🎯TỰU LẠI
Sự tích cực của giá dầu & số tàu qua được eo biển kỳ vọng hiệu ứng cho VNIndex, hoặc chí ít là giúp VNIndex duy trì xu hướng phục hồi để chờ các thông tin mới vào ngày 21/04…
NHẬN DỊNH XU HƯỚNG NGẮN HẠN CỦA VNINDEX
Một số quan sát cá nhân về thị trường trong các phiên vừa qua: ĐÁY ĐÃ ĐƯỢC THIẾT LẬP!
- Nếu tính từ thời điểm ngày 8/4, dòng tiền nhập cuộc là khá rõ và có tính lan tỏa, giúp VNIndex tạo đáy thành công ở phiên này (đáy sau cao hơn đáy trước theo PTKT)
- Trong 2 – 3 phiên gần đây thì chỉ số có phần “méo mó” do nhóm cổ phiếu Vingroup tăng manh… Đây là điểm trừ, vì đà tăng chỉ ghi nhận về mặt chỉ số, chứ không tăng trên diện rộng…
- Nếu loại trừ nhóm Vingroup, nhìn chung các cổ phiếu đang “siết” biên lại khá chặt và chỉ số có thể vẫn đang quanh 1.760 - 1.780 điểm mà thôi…
- Đi sâu hơn, môt số cổ phiếu đã thoát khỏi downtrend và đi theo 1 lối đi riêng chứ không đồng pha cùng thị trường nữa, cụ thể như: NVL, CII, VHM, VIC, MSN, VPB…
Nhìn lại các yếu tố vĩ mô trong nước: NHÌN CHUNG LÀ ỔN…
- Lãi suất liên Bank qua đêm neo ở mức 3.9%, vẫn ổn định. Thanh khoản hệ thống không còn căng như trước!
- Tỷ giá biến động hẹp…
- Điểm sáng có lẽ nằm ở chuyến thăm của TBT đến Trung Quốc (đường sắt cao tốc) & chỉ đạo mới của Thủ tướng, cũng như cuộc họp với các tập đoàn Mỹ (đề nghị chuyển giao công nghệ)
🎯 TỰU LẠI: LẠC QUAN TRỌNG THẬN TRỌNG
Trong ngắn hạn, diễn biến trong nước là TÍCH CỰC, nhưng thế giới vẫn BẤT ĐỊNH. Mốc thời gian hết hạn của lệnh ngừng bắn vào thứ 3 – ngày 21/04 tới, nên thị trường có thể sẽ chững lại (hoặc rung lắc mạnh)
- KỊCH BẢN TÍCH CỰC: 1 thỏa thuận đạt được, có lẽ chúng ta không cần bàn nữa… Thị trường sẽ tiếp tục đà tăng, thậm chí bứt đỉnh về mặt chỉ số, còn cổ phiếu mạnh sẽ vượt đỉnh, hoặc cổ phiếu kém hơn thì chỉ cần quay lại đỉnh cũ!...
- KỊCH BẢN XẤU: xung đột cũng KHÔNG leo thang như hồi Tháng 3, sự hỗn loạn về mặt thông tin sẽ tiếp diễn, cho đến khi Mỹ & Iran tìm ra được những “chiến thắng của riêng mình”. Lúc này, điều mà chúng ta quan tâm, vẫn là giá dầu thế nào… (trên 100 USD thì xấu, còn dưới thì vẫn ok cho chứng sĩ)
Với góc nhìn trên, NĐT cân nhắc duy trì tỷ trọn danh mục ở 1 trạng thái cân bằng (70% cp – 30% tiền)
📊 VỀ DANH MỤC
Danh mục ưu tiên cho các nhóm: Hạ tầng xây lắp, Thép, Năng lượng (Điện – 1 số cp Dầu Khí), Khu công nghiệp & 1 số cp riêng lẻ của họ GELEX, Bank có câu chuyện.
– Bất động sản (NLG, NVL, PDR)
– Hạ tầng xây lắp (CTD, VCG, CII, PC1)
– Thép (NKG, HPG)
– Khu công nghiệp (VGC, IDC)
– Năng lượng (PC1, REE, POW)
– Một số cp riêng lẻ (EIB, GEX, HDB, VPB)
Đây chỉ là các ý tưởng đầu tư và góc nhìn cá nhân về xu hướng thị trường giai đoạn tới! Mỗi NĐT có 1 khẩu vị khác nhau… nên xây dựng danh mục và hành động cũng sẽ khác nhau!